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Readings between 0 and -20 are overbought. Readings between -80 and -100 are oversold. Williams warns that overbought does not automatically mean "sell," as strong trends can stay overbought for a long time. Ultimate Oscillator

Williams warns against blindly selling just because an asset is overbought. Instead, look for a failure to maintain momentum, or combine %R with structural support/resistance to time entries. The Ultimate Oscillator